Alternativer Handelsvolum og åpen rente. Prisbevegelser i opsjonsmarkedet skyldes beslutninger fra millioner av handelsmenn Men det finnes en rekke nyttige statistikker i tillegg til prisbevegelser som forteller deg hva de andre markedsdeltakere gjør. Her ser vi nærmere på to faktorer du bør vurdere når trading alternativer daglig handelsvolum og åpen rente. Daily Trading Volume Trading volum gir deg viktig innsikt i styrken av dagens markedsretning for opsjonens underliggende aksje Volumet eller markedsbredden er målt i aksjer og forteller deg hvor meningsfylt prisbevegelsen i markedet er. Husk at handelsvolumet er relativt og må sammenlignes med gjennomsnittlig daglig volum av aksjen i spørsmålet. En stor prosentvis prisendring ledsaget av større enn normalt volum er en solid indikasjon på Markedsstyrke i retning av endringen Men store prosentvise prisøkninger ledsaget av små handelsvolumer er mindre sannsynligvis indikere en markedsretning Faktisk kan de tyde på at en reversering er sannsynlig på kort sikt. Betydningen av åpen rente Åpen interesse er et konsept alle opsjonshandlere trenger å forstå Selv om det alltid er et av datafeltene på de fleste alternativ sitat viser - sammen med budpriset spør prisvolum og underforstått volatilitet - mange handelsfolk ignorerer åpen interesse Men mens det kan være mindre viktig enn alternativets pris, eller til og med nåværende volum, gir åpen interesse nyttig informasjon som bør vurderes når du legger inn et alternativ Først, la oss se på nøyaktig hva åpen interesse representerer. I motsetning til aksjehandel, der det er et fast antall aksjer som skal handles, kan opsjonshandel innebære etablering av en ny opsjonsavtale når en handel er plassert. Åpen interesse vil fortelle du det totale antallet opsjonskontrakter som for øyeblikket er åpne - med andre ord kontrakter som er handlet, men likevel ikke likvidert av enten en motregningshandel eller en øvelse eller oppdrag. For eksempel, si vi ser på Microsoft og åpen interesse forteller oss at det har vært 81.700 alternativer åpnet for 27 mars 5-alternativet. Du lurer kanskje på om det nummeret refererer til alternativer som er kjøpt eller solgt. Svaret er at du ikke har noen vei for å vite sikkert. Når du kjøper eller selger et alternativ, må transaksjonen angis som enten en åpning eller en avsluttende transaksjon. Hvis du kjøper 10 av Microsoft 27 mars 5 samtaler, kjøper du samtalene for å åpne. Dette kjøpet vil legge til 10 til det åpne rentefeltet Hvis du ønsket å komme deg ut av stillingen, ville du selge de samme alternativene for å lukke og åpne renter vil da falle med 10. Selge et alternativ kan også legge til den åpne interessen Hvis du eide 1000 aksjer i Microsoft og ønsket å gjøre et dekket samtal ved å selge 10 av 27 mars 5 samtaler, ville du gå inn i et salg for å åpne. Siden det er en åpningstransaksjon, vil det legge til 10 for åpen interesse. Hvis du senere ønsket å tilbakekjøp alternativene, ville du skriv inn en transaksjon til bu y for å lukke Åpen interesse vil deretter falle med 10.Det blir litt mer komplisert hvis alternativene du handler ikke er opprettet av transaksjonen, men i stedet den andre siden er tatt av noen som gjør en avsluttende transaksjon. For eksempel, hvis du kjøper 10 av Microsoft 27 mars 5 samtaler for å åpne, og du er matchet med noen som selger 10 av Microsoft 27 mars 5 samtaler for å lukke, så vil det totale åpne rentenummeret ikke endres. Så når du ser på den totale åpne interessen av et alternativ, er det ingen måte å vite om alternativene ble kjøpt eller solgt - noe som sannsynligvis er grunnen til at mange opsjonshandlere ignorerer åpen interesse helt. Men du bør ikke anta at den åpne renten ikke gir viktig informasjon. En måte å bruke åpen på interessen er å se på det i forhold til volumet av kontrakter som handles. Når volumet overskrider den eksisterende åpne renter på en gitt dag, antyder dette at handel med det alternativet var svært høy den dagen. Åpen interesse kan h elp du bestemmer om det er uvanlig høyt eller lavt volum for et bestemt alternativ. Åpen interesse gir deg også viktig informasjon om likviditeten til et opsjon Hvis det ikke er noen åpen interesse for et alternativ, er det ikke noe sekundærmarked for det alternativet. stor åpen interesse, betyr det at de har et stort antall kjøpere og selgere, og et aktivt sekundærmarked vil øke sjansen for å få opsjonsordrer fylt til gode priser. Så alt annet er like, jo større åpen interesse, desto lettere er det vil være å handle det alternativet på en rimelig spredning mellom bud og spør. Bottom Line Trading skjer ikke i vakuumindikatorer og rapporter som viser deg hva andre markedsdeltakere gjør, kan være et verdifullt tillegg til ditt handelssystem Daglig handel og åpen interesse kan brukes til å finne handelsideer du kanskje ellers overser. Disse indikatorene er også nyttige for å sikre at alternativene du handler er flytende, slik at du lett kan å gå inn og ut av en handel, samt sørge for at du får best mulig pris. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor US Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskap s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkurs selskapet Fra et basseng av bidders. Volatility Finder. Volatility Finder skanner for aksjer og ETFer med volatilitetsegenskaper som kan prognose kommende prisbevegelse, eller kan identifisere under - eller over - valgt alternativer i forhold til en sikkerhets s nær og lengre prishistorie for å identifisere potensielle kjøps - eller salgsmuligheter. Volatilitetsoptimereren. Volatilitetsoptimereren er en serie med gratis og premium opsjonsanalyse-tjenester og strategiske verktøy, inkludert IV-indeksen, en Alternativ Kalkulator, en Strategist Scanner, en Spread Scanner, en Volatilitet Ranker og mer for å identifisere potensielle handelsmuligheter og analysere markedsbevegelser. Opptaks Kalkulator. Alternativ Kalkulator drevet av er et pedagogisk verktøy som er ment å hjelpe enkeltpersoner å forstå hvordan alternativer fungerer og gir rettferdig verdier og greker på et hvilket som helst alternativ ved bruk av volatilitetsdata og forsinkede priser. Virtual Options Trading. Virtual Trade Tool er et toppmoderne verktøy som er designet for å teste din kundekunnskap og lar deg prøve nye strategier eller komplekse ordrer før du legger pengene dine på linjen. PaperTRADE-verktøyet er et brukervennlig, simulert handelssystem med sofistikerte funksjoner, inkludert what-if og risikoanalyse, perfeksjon ormance diagrammer, enkel spredning opprettelse ved hjelp av spreadMAKER, og flere dra og slipp tilpassinger. Spesielle tilbud. Tredjepartsannonser. thinkorswim trade w avanserte handelsverktøy Åpne en konto og få opptil 600.Vis opptil 1500 på provisjoner gjennom juni 2017 med TradeStation Åpne en konto. Trade gratis i 60 dager på thinkerswim fra TD Ameritrade. TradeStation Stemte best for Alternativer Traders 2 år i en rad av Barron s Trade Now. Options Priser for din stil og ingen gebyr for Avbestillingsordrer Handel med TradeStation. Save opptil 1500 på provisjoner gjennom juni 2017 med TradeStation Åpne en konto. Oppsett Basics Slik leser du en alternativtabell . Etter hvert som flere og flere handelsfolk har lært om de mange potensielle fordelene som er tilgjengelige for dem via bruk av opsjoner, har handlingsvolumet i opsjoner spredt gjennom årene. Denne trenden har også vært drevet av fremkomsten av elektronisk handel og dataformidling. Noen handelsfolk bruk alternativer til å spekulere på prisretning, andre for å sikre eksisterende eller forventede stillinger og andre som fortsatt skal lage unike stillinger som tilbyr fordeler som ikke rutinemessig benytter kunnskaper til bare den underliggende aksje-, indeks - eller futureskontrakten, for eksempel evnen til å tjene penger dersom den underliggende sikkerheten forblir relativt uendret Uavhengig av deres mål, er en av nøklene til suksess å velge riktig alternativ eller kombinasjon av alternativer som trengs for å skape en posisjon med ønsket risiko-til-belønningshastighet s Som sådan er dagens savne opsjonshandler vanligvis på jakt etter et mer sofistikert sett med data når det gjelder alternativer enn handelsmenn i flere tiår. De gamle dager av opsjonsprisrapportering Tidligere brukte noen aviser en liste over rader og rader med nesten uutrykkelige opsjonsprisdata dypt innenfor sin finansielle seksjon som den som vises i Figur 1.Figur 1 Alternativdata fra en avis. Investeringsvirksomhet Daglig og Vegg Street Journal inneholder fortsatt en delvis liste over opsjonsdata for mange av de mer aktive valgbare aksjene. De gamle avisoppføringene omfattet for det meste bare det grunnleggende en P eller en C for å indikere om alternativet a ringe eller sette, strykpris, siste handelspris for opsjonen og i noen tilfeller volum og åpne rentetall. Og mens dette var bra og bra, har mange av dagens opsjonshandlere en større forståelse for variablene som kjøre opsjonshandler Blant disse variablene er en rekke greske verdier avledet av en opsjonsprisemodell, implisitt alternativvolatilitet og alle viktige budspørsmålspørsmål. Lær mer om å bruke grekerne til å forstå alternativer. Som et resultat er flere og flere handelsfolk å finne alternativ data via onlinekilder Mens hver kilde har sitt eget format for å presentere dataene, inneholder nøkkelvariablene generelt de som er oppført i figur 2. Alternativlisten vist i figur 2 er fra Optionetics Platinum-programvaren. De nevnte variablene er de som mest settes på i dag er det bedre utdannet opsjonshandler. Figur 2. mars samtalealternativer for IBM. Dataene som er angitt i figur 2, gir følgende informasjon. Kolonne 1 OpSym dette feltet betegner det underliggende aksjesymbolet IBM, kontrakten måned og år MAR10 betyr mars 2010, streiken pris 110, 115, 120 osv. Og om det er et anrop eller et put-alternativ en C eller en P. Kolonne 2 Bud pkt. Budprisen er den siste prisen tilbys av en markedsfører å kjøpe et bestemt alternativ. Dette betyr at hvis du går inn i en markedsordre for å selge mars 2010, 125 samtaler, vil du selge den til tilbudsprisen på 3 40. Kolonne 3 Spør pts Spørprisen er den siste prisen som tilbys av en markedsfører å selge et bestemt alternativ. Dette betyr at hvis du går inn i en markedsordre for å kjøpe i mars 2010, 125 samtaler, vil du kjøpe den til spørprisen på 3 50.NOTE Kjøper ved budet og salg ved spørsmålet er hvordan markedsaktørene lever. Det er viktig for en opsjonshandler å vurdere forskjellen mellom bud og spørspris når man vurderer valgmuligheter. Jo mer aktiv er alternativet, typisk strammere budet spørre spredt. Et bredt spekter kan være problematisk for enhver næringsdrivende, spesielt en kortsiktig handler Hvis budet er 3 40 og spørsmålet er 3 50, implikasjonen er at hvis du kjøpte alternativet et øyeblikk på 3 50 spør og vendt og solgte det umiddelbart etter 3 40 bud, selv om prisen på alternativet ikke endret, ville du miste - 2 85 på handelen 3 40-3 50 3 50. Kolonne 4 Ekstremt bud Angi poeng Denne kolonnen viser hvor mye tid premie er bygget inn i prisen på hvert alternativ i dette eksemplet, det er to priser, en basert på budprisen og andre på forespørselsprisen Dette er viktig å merke seg fordi alle valgmuligheter mister all sin tidspremie ved tidspunktet for opsjonsutløpet. Denne verdien gjenspeiler hele tiden premie som nå er innbygget i prisen på opsjonen. Kolonne 5 Implisitt volatilitet IV Bud Spør Denne verdien beregnes ved hjelp av en opsjonsprisemodell som Black-Scholes-modellen, og representerer nivået av forventet fremtidig volatilitet basert på dagens pris på alternativet og andre kjente alternativer for prisfastsetting, inkludert hvor mye tid fram til utløpet, forskjellssatsen svekke strekkprisen og den faktiske aksjekursen og en risikofri rentesats. Jo høyere IV-budet. Jo mer tidspremie er innbygget i prisen på alternativet og omvendt. Hvis du har tilgang til det historiske omfanget av IV-verdier for sikkerheten i spørsmålet kan du avgjøre om det nåværende nivået av ekstrinsic verdi for tiden er i høy end, godt for å skrive alternativer eller lav slutt god for å kjøpe opsjoner. Kolonne 6 Delta bud Spør Delta er en gresk verdi avledet av en alternativ prismodell og som representerer aksjeekvivalentposisjonen for en opsjon Delta for et anropsalternativ kan variere fra 0 til 100 og for et puteringsalternativ fra 0 til -100 De nåværende belønningsrisikokarakteristika knyttet til å holde et anropsalternativ med et delta på 50 er i det vesentlige det samme som holder 50 aksjer på lager Hvis aksjen går opp ett helt punkt, vil opsjonen få omtrent et halvt punkt. Jo lenger et alternativ er i penger, desto mer fungerer posisjonen som en aksjeposisjon. Med andre ord, som delta aches 100 alternativet handler mer og mer som den underliggende aksjen, dvs. et alternativ med et delta på 100 ville få eller miste ett fulle poeng for hver en dollar gevinst eller tap i underliggende aksjekurs For mer sjekk ut Bruke grekerne til å forstå alternativer. Kolonne 7 Gamma-bud Spør Gamma er en annen greske verdi utledet av en opsjonsprisemodell Gamma forteller deg hvor mange deltakere opsjonen vil få eller tape hvis den underliggende aksjen stiger med ett helt punkt. For eksempel, hvis vi kjøpte mars 2010 125-samtalen på 3 50, ville vi ha et delta på 58 20 Med andre ord, hvis IBM-aksjen stiger med en dollar, bør dette alternativet få til sammen 0 5820 i verdi. I tillegg, hvis aksjene stiger i pris i dag med ett helt punkt, vil dette alternativet få 5 65 deltar den nåværende gammaverdien og vil da ha et delta på 63 85 Derfra vil et annet poengøkning i aksjekursen resultere i en prisøkning for muligheten for omtrent 0 6385. Kolonne 8 Vega Budspørsmål IV Vega er en gresk verdi som indikerer amounen t hvor prisen på opsjonen forventes å stige eller falle basert utelukkende på en engangsforhøyelse i underforstått volatilitet. Så ser igjen en gang i mars 2010 125-samtalen, dersom implisitt volatilitet steg ett punkt fra 19 04 til 20 04, prisen på dette alternativet vil få 0 141 Dette indikerer hvorfor det er å foretrekke å kjøpe opsjoner når implisitt volatilitet er lavt, du betaler relativt mindre tidspremie, og en etterfølgende økning i IV vil oppblåse prisen på opsjonen og å skrive opsjoner når implisitt volatilitet er høy som mer premie er tilgjengelig, og en etterfølgende nedgang i IV vil deflate prisen på opsjonen. Kolonne 9 Theta-budspørgsdag Som det ble notert i ekstrinsic-verdikolonnen, mister alle valgmuligheter hele tiden premien. er kjent, akselererer etter hvert som utløpet trekker nærmere Theta er den greske verdien som angir hvor mye verdi et alternativ vil miste i løpet av en dags tid. I øyeblikket vil samtalen i mars 2010 125 miste 0 0431 av verdi som bare skyldes Gjennomgang av en dags tid, selv om alternativet og alle andre greske verdier ellers er uendret. Kolonne 10 Volum Dette forteller deg bare hvor mange kontrakter av et bestemt alternativ som ble handlet i løpet av den siste økten. Typisk men ikke alltid - alternativer med stort volum vil ha relativt strammere budspørsmål når konkurransen om å kjøpe og selge disse alternativene er flott. Kolonne 11 Åpne interesse Denne verdien indikerer det totale antallet kontrakter av et bestemt alternativ som er blitt åpnet, men som ennå ikke er oppnådd. Kolonne 12 Strike The Strike-pris for det aktuelle alternativet Dette er prisen som kjøperen av dette alternativet kan kjøpe den underliggende sikkerheten på hvis han velger å utøve sin opsjon. Det er også prisen som opsjonsforfatteren må selge den underliggende sikkerheten om alternativet utøves mot ham. En tabell for de respektive salgsopsjonene vil likne, med to primære forskjeller. Ringalternativene er dyrere, jo lavere er strykingsprisen, sett alternativer E dyrere jo høyere strike-prisen Med samtaler har de lavere strike-prisene de høyeste opsjonsprisene, med opsjonspriser som faller på hvert høyere strike-nivå. Dette skyldes at hver suksessiv strykpris er enten mindre i penger eller mer ut av - pengene, hver inneholder mindre egenverdi enn alternativet til neste lavere strike-pris. Med satser er det bare motsatt Da strykprisene går høyere, blir opsjonsalternativene enten mindre eller mindre penger i penger og dermed akseptere mer egenverdi. Dermed er opsjonsprisene større da strekkprisene stiger. For samtalevalg er deltaverdiene positive og er høyere til lavere pris. For put-alternativer er deltaverdiene negative og er høyere til høyere strike-pris. De negative verdiene for put-opsjoner stammer fra at de representerer en aksjeekvivalent posisjon. Kjøpe et puteringsalternativ ligner på å legge inn en kort posisjon i en aksje, og dermed den negative deltaverdien. raffinement nivå av den gjennomsnittlige alternativet trader har kommet langt siden opsjonshandel begynte tiår siden I dag s alternativ sitat skjerm gjenspeiler disse fremskrittene.
Comments
Post a Comment