Aksjeopsjoner Estimater For Selskapet

Hvis du vil bli rik på en oppstart, bør du bedre stille disse spørsmålene før du godtar jobben. Tommelen opp rundt etter at Yext annonserte en stor 27 millioner finansieringsrunde. Men disse ansatte har sannsynligvis ingen anelse om hva det betyr for deres aksjeopsjoner Daniel Goodman via Business Insider. Når Bryan Goldbergs første oppstart ble Bleacher Report, solgt for mer enn 200 millioner, reagerte ansatte med aksjeopsjoner på to måter. Noen s reaksjoner var som: Oh my God, dette er mer penger enn jeg noen gang kunne ha trodd, Goldberg fortalte tidligere Business Insider i et intervju om salget. Noen mennesker var som. Det var det du visste aldri hva det skulle bli . Hvis du er en ansatt ved oppstart - ikke grunnlegger eller investor - og firmaet gir deg aksjer, vil du sannsynligvis ende opp med vanlig aksje eller opsjoner på vanlig lager. Felles lager kan gjøre deg rik om bedriften din blir offentlig eller blir kjøpt til en pris per aksje som er vesentlig over opsjonsprisen på opsjonene dine Men de fleste ansatte skjønner ikke at aksjeselskapene bare får betalt fra pengepotten igjen etter at de foretrukne eierne har tatt seg og i noen tilfeller aksjeselskaper kan finne at foretrukne aksjonærer har blitt gitt så gode vilkår at den vanlige aksjen er nesten verdiløs, selv om selskapet selges for mer penger enn investorer legger inn i den. Hvis du spør noen smarte spørsmål før en å motta et tilbud, og etter hver meningsfylt runde med nye investeringer, trenger du ikke å bli overrasket over verdien - eller mangel på det - av aksjeopsjoner når en oppstart går ut. Vi spurte en aktiv venturekapitalist fra New York City som sitter på styret i en rekke oppstart og regelmessig utarbeider semesterblanketter, hvilke spørsmål ansatte burde spørre sine arbeidsgivere. Investoren ba om ikke å bli navngitt, men var glad for å dele innsiden. Her er hva smarte folk spør om deres aksjeopsjoner. 1 Spør hvor mye egenkapital du tilbys på fullt utvannet grunnlag. Noen ganger vil selskapene bare fortelle deg antall aksjer du får, noe som er helt meningsløst fordi selskapet kunne få en milliard aksjer, sier venturekapitalisten. Hvis jeg bare sier: Du skal få 10.000 aksjer, det høres ut som mye, men det kan faktisk være en svært liten mengde. I stedet spørre hvilken prosentandel av selskapet disse opsjonene representerer. Hvis du spør om det på fullt utvannet grunnlag, betyr det at arbeidsgiver må ta hensyn til alle aksjer selskapet er forpliktet til å utstede i fremtiden, ikke bare aksjer som allerede er utdelt. Det tar også hensyn til hele opsjonsbassenget. En opsjonsbasseng er aksjer som er satt til side for å stimulere oppstartsmedarbeidere. En enklere måte å stille det samme spørsmålet Hvilken prosentandel av Selskapet representerer faktisk mine aksjer.2 Spør hvor lenge selskapets opsjonsbasseng vil vare og hvor mye mer penger selskapet vil sannsynligvis øke, så du vet om og når eierskapet ditt kan bli fortynnet. Hver gang et selskap utsteder n ew aksje, nåværende aksjeeiere blir fortynnet, noe som betyr at andelen av selskapet de eier, reduseres. I mange år med mange nye finanser, kan en eierandel som startet stor, bli fortynnet ned til en liten prosentandel, selv om verdien kan ha økt Hvis selskapet du blir med er sannsynligvis nødt til å øke mye mer penger i løpet av de neste flere årene, bør du derfor anta at innsatsen din vil bli fortynnet betydelig over tid. Noen selskaper øker også deres opsjonspuljer på en årlig basis, årig grunnlag som også fortynner eksisterende aksjonærer Andre satt til side et stort nok basseng for å vare et par år Alternativpuljer kan opprettes før eller etter at en investering blir pumpet inn i selskapet Fred Wilson fra Union Square Ventures liker å be om pre-money pre - investeringsopsjonspuljer som er store nok til å finansiere ansettelses - og oppbevaringsbehovet til selskapet til neste finansiering. Investoren vi snakket med forklarte hvordan opsjonsbassengene ofte er opprettet av jeg nvestors og entreprenører sammen Ideen er at hvis jeg skal investere i din bedrift, så er vi begge enige om at vi skal komme fra her til der, må vi ansette disse mange menneskene, så la oss lage et egenkapitalbudsjett Jeg tror jeg mår nødt til å gi bort sannsynligvis 10, 15 prosent av selskapet for å komme dit Det er alternativet pool.3 Deretter bør du finne ut hvor mye penger selskapet har hevet og på hvilke vilkår. Når et selskap reiser millioner av dollar, det høres veldig kult, men dette er ikke gratis penger, og det kommer ofte med forhold som kan påvirke aksjeopsjoner. Hvis jeg er en medarbeider som går med i et selskap, er det jeg har lyst til å hente mye penger på, og det er rett foretrukket lager, sier investor. Den vanligste typen investering kommer i form av foretrukket lager, som er bra for både ansatte og gründere Men det er forskjellige smaker av foretrukket lager Og den ultimate verdien av aksjeopsjonene dine vil avhenge av hvilken type firmaet ditt har utstedt. Her er de vanligste typene av foretrukket lager. Strengt foretrukket - I en avgang foretrekker du - beholdnere blir betalt før aksjeselskapets ansatte får en krone Kontantene til den foretrukne går direkte inn i venturekapitallommene Investeringen gir oss et eksempel Hvis jeg investerer 7 millioner i din bedrift, og du selger for 10 millioner, er den første 7 millioner å komme ut går til foretrukket og resten går til vanlig lager Hvis oppstarten selger for noe over konverteringsprisen, er det vanligvis etter pengene-verdsettelsen av runden som betyr en rett foretrukket sharehol der vil få hvilken prosentandel av selskapet de eier. Å delta i foretrukket - Deltaker foretrukket kommer med et sett av vilkår som øker mengden penger foretrukne innehavere vil få for hver aksje i en likvidasjonsarrangement. Deltende foretrukket lager plasserer et utbytte på ønsket aksje, hvilket trumps common stock når en oppstart går ut Investorer med deltakende foretrukket får pengene tilbake i løpet av en likvidasjonsbegivenhet, akkurat som foretrukne aksjeeiere, pluss et forutbestemt utbytte. Å delta i foretrukket lager tilbys vanligvis når en investor ikke tror at selskapet er verdt så mye som grunnleggerne tror det er - så de er enige om å investere for å utfordre selskapet til å vokse stort nok til å rettferdiggjøre og formilde forholdene til de deltakende aksjeeiere. Bunnlinjen med deltagende foretrukket er at når de foretrukne eierne har vært betalt, vil det være mindre av kjøpesummen igjen for de vanlige aksjonærene, dvs. du. Multiple liq Uidation preference - Dette er en annen type term som kan hjelpe foretrukne innehavere og skrue aksjeselskaper. I motsetning til rett foretrukket lager, som betaler samme pris per aksje som vanlig aksje i en transaksjon over prisen som foretrukket ble utstedt, Likviditetspreferanse garanterer at foretrukne innehavere vil få avkastning på investeringen. For å bruke det første eksemplet, vil en 3X likviditetspreferanse i stedet for en investor s 7 millioner investert komme tilbake til dem i tilfelle et salg foretrekke at de foretrukne eierne får første 21 millioner av salg Hvis selskapet solgte for 25 millioner, med andre ord, ville de foretrukne eierne få 21 millioner, og de vanlige aksjonærene måtte splitte 4 millioner. En likviditetspreferanse er ikke veldig vanlig, med mindre en oppstart har slitt og investorer krever et større premie for risikoen de tar. Investorene anslår at 70 av alle venture-backed startups har rett foretrukket lager, mens ca 30 ha noen struktur på det foretrukne aksjemarkedet Hedgefond, sier denne personen, ofte liker å tilby store verdivurderinger for deltakende aksjemarked. Med mindre de er svært trygge i sine virksomheter, bør entreprenører passe på løfter som, jeg vil bare delta og foretrekker det, og det vil forsvinne ved 3x likvidasjon, men jeg vil investere i en milliard dollar verdsettelse I dette scenariet tror investorene tydeligvis at selskapet vant t å oppnå den verdsettelsen - i så fall får de 3X pengene tilbake og kan tørke ut innehaverne av aksjemarkedet. 4 Hvor mye, hvis noen, gjeld har selskapet opphøyd. Det kan komme i form av venturegjeld eller et konvertibelt notat. Det er viktig for ansatte å vite hvor mye gjeld det er i selskapet, fordi dette må betales til investorer før en ansatt ser en krone fra en exit. Both gjeld og et konvertibelt notat er vanlige i selskaper som gjør det veldig bra, eller er ekstremt bekymret. Begge tillater at gründere å sette pris på sine firma til selskapene har høyere verdsettelser. Her er de vanlige hendelsene og definisjonene. Debt - Dette er et lån fra investorer, og selskapet må betale det tilbake. Noen ganger øker selskapene en liten mengde venturegjeld, som kan brukes til mange formål , men den vanligste hensikten er å utvide sin rullebane slik at de kan få en høyere verdsettelse i neste runde, sier investor. Omvendt notat - Dette er gjeld som er utformet for å konvertere til egenkapital på et senere tidspunkt og høyere aksjekurs. Hvis en oppstart har hevet både gjeld og et konvertibelt notat. Det kan være nødvendig å diskutere blant investorer og grunnleggere om å avgjøre hvilken som først blir betalt av ved utgang.5 Hvis selskapet har hevet en gjeng, bør du spørre hvordan Utbetalingsvilkårene fungerer i tilfelle av salg. Hvis du er hos et selskap som har hevdet mye penger, og du vet at vilkårene er noe annet enn rett foretrukket lager, bør du stille dette spørsmålet. Du bør spørre nøyaktig hva salg pri ce eller verdsettelse aksjeopsjoner begynner å være i pengene, med tanke på at gjeld, konvertible notater og struktur på toppen av foretrukket lager vil påvirke denne prisen. NOW WATCH Apple smuget i en irriterende ny funksjon i sin nyeste iPhone iOS-oppdatering, men der er også en oppside. Hvis du får et alternativ til å kjøpe aksjer som betaling for dine tjenester, kan du få inntekt når du får opsjonen, når du utnytter opsjonen, eller når du avhenger av opsjonen eller aksjen mottatt når du utøver alternativet Det finnes to typer aksjeopsjoner. Opptak gitt i henhold til en personalekjøpsplan eller en opsjonsopsjonsopsjon ISO-plan er lovbestemte opsjoner. Støttealternativer som ikke er gitt hverken i henhold til en personalekjøpsplan eller en ISO-plan, er ikke-statlige aksjeopsjoner. til publikasjon 525 Skattepliktige og ikke-skattepliktige inntekter for å få hjelp til å avgjøre om du har fått lovbestemt eller ikke-statutert aksjeopsjon. Statens aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg en lovbestemt aksjeopsjon, inkluderer du vanligvis ikke noe beløp i bruttoinntektene dine når du mottar eller utøver opsjonen. Du kan imidlertid være underlagt en alternativ minimumsskatt i året du utøver en ISO. For mer informasjon, se Form 6251 Instruksjoner You har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du kjøpte ved å utnytte opsjonen. Du behandler vanligvis dette beløpet som en gevinster eller tap. Men hvis du ikke oppfyller spesielle holdingsperiodekrav, må du behandle inntekter fra salget som ordinær inntekt Legg til disse beløpene, som blir behandlet som lønn, til aksjens grunnlag for å bestemme gevinsten eller tapet på aksjens disposisjon. Se publikasjon 525 for spesifikk informasjon om typen aksjeopsjon, samt regler for når inntekt er rapportert og hvordan inntekten rapporteres for inntektsskatt. Incentive aksjeopsjon - Etter å ha utført en ISO, bør du motta en form 3921 PDF fra din arbeidsgiver, utøve et incentivaksursopsjon n Under Seksjon 422 b Dette skjemaet vil rapportere viktige datoer og verdier som trengs for å bestemme riktig kapital og ordinær inntekt hvis det skal rapporteres ved avkastningen. Arbeidsoppkjøpsplan - Etter første overføring eller salg av aksje oppkjøpt ved å utøve en opsjon gitt i henhold til en ansvarsoppkjøpsplan, bør du motta en form 3922 PDF fra din arbeidsgiver, overføring av aksje ervervet gjennom en ansattes aksjekjøpsplan i henhold til § 423 c. Dette skjemaet vil rapportere viktige datoer og verdier som trengs for å bestemme riktig kapitalmengde og ordinær inntekt som skal rapporteres ved avkastningen. Ikke-lovbestemte aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg et ikke-statutert aksjeopsjon, vil mengden inntekt som skal inkluderes og tidspunktet for å inkludere det avhenger av om rettverdig markedsverdi av opsjonen kan bestemmes lett. Ready Determined Fair Market Value - Hvis et opsjon er aktivt handlet på et etablert marked, kan du enkelt bestemme rettferdig markedsverdi av opsjonen Se publikasjon 525 for andre omstendigheter der du lett kan bestemme rettferdig markedsverdi av et opsjon og regler for å fastslå når du skal rapportere inntekter for et opsjon med en lett bestemt markedsverdi. Ikke lett fastsatt Fair Market Value - De fleste ikke-lovgivningsmessige opsjoner har ikke en lett bestemt markedsverdi For ikke-statlige opsjoner uten en lett avgjørelig markedsverdi er det ingen skattepliktig hendelse når opsjonen er innvilget, men du må inkludere den virkelige markedsverdien av aksjen mottatt på trening , mindre beløpet når du bruker opsjonen. Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du mottok ved å utnytte opsjonen. Du behandler generelt dette beløpet som en gevinster eller tap. For spesifikk informasjon og rapporteringskrav, se Publikasjon 525.Page sist oppdatert eller oppdatert 17. februar 2017. Få mest mulig ut av de ansattes aksjeopsjoner. En ansatt aksjeopsjon pl n kan være et lukrativt investeringsinstrument hvis det er riktig styrt Av denne grunn har disse planene lenge tjent som et vellykket verktøy for å tiltrekke toppledere, og de senere årene er blitt et populært middel for å lokke ikke-ledende ansatte. Dessverre feiler noen fortsatt ikke fullt ut fordel av pengene generert av deres ansattes aksje Forstå arten av aksjeopsjoner skatt og effekten på personlig inntekt er nøkkelen til å maksimere en slik potensielt lukrativ perk. Hva er en Medarbeidsopsjon En ansatt aksjeopsjon er en kontrakt utstedt av en arbeidsgiver til en ansatt til å kjøpe en bestemt mengde aksjer i aksjeselskap til en fast pris for en begrenset periode Det er to brede klassifiseringer av opsjoner utstedt ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSO og incentiv aksjeopsjoner ISO. Notkvalifiserte aksjeopsjoner adskiller seg fra incentiv aksjeopsjoner på to måter Først tilbys NSOs til ikke-ledende ansatte og utenfor styremedlemmer eller konsulenter I kontrast er ISOs strengt re servert for ansatte nærmere bestemt selskapets ledere For det andre mottar ikke-kvalifiserte opsjoner ikke spesiell føderal skattebehandling, mens insentivopties gis gunstig skattemessig behandling fordi de oppfyller spesifikke lovbestemte regler beskrevet i Internal Revenue Code mer om denne gunstige skattebehandlingen er gitt under. NSO og ISO-planer deler felles trekk de kan føle seg kompliserte. Transaksjoner innenfor disse planene må følge spesifikke vilkår fremsatt av arbeidsgiveravtalen og Internal Revenue Code. Grant Dato, Utløp, Vesting og Trening Til å begynne med er ansatte vanligvis ikke gitt fullt eierskap av opsjonene på kontraktens startdato, også kjent som tildelingsdato. De må overholde en bestemt tidsplan kjent som opptjeningsplanen når de utnytter opsjonene. Inntjeningsplanen begynner på dagen opsjonene blir gitt og viser datoene At en ansatt er i stand til å utøve et bestemt antall aksjer. For eksempel kan en arbeidsgiver gra 1 000 aksjer på tildelingsdagen, men et år fra den datoen vil 200 aksjer vesteres, og den ansatte får rett til å utøve 200 av de 1000 aksjene som ble gitt tildelt. Året etter er det ytterligere 200 aksjer, og så videre. etterfølges av en utløpsdato På denne dato forbeholder arbeidsgiveren ikke lenger retten til at sin ansatte kan kjøpe aksjeselskap i henhold til avtalen. En aksjeopsjon tildeles til en bestemt pris, kjent som utøvelseskursen. Det er pris per aksje som en ansatt må betale for å utøve sine opsjoner Utøvelseskursen er viktig fordi den brukes til å bestemme gevinsten som kalles kjøpselementet og den skatt som skal betales på kontrakten. Tilbudet beregnes ved å trekke utøvelsesprisen fra Markedsprisen på selskapets aksje på tidspunktet opsjonen utøves. Taksering av opsjoner på aksjeopsjoner Internal Revenue Code har også et sett av regler som en eier må adlyde for å unngå å betale heftige skatter på h er kontraktene sine Beskattningen av opsjonsavtalene avhenger av hvilken type opsjon som eies. For ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSO. Støtten er ikke skattepliktig. Taksjon begynner på tidspunktet for trening. Tilbudet om en ikke-kvalifisert aksje alternativ betraktes som kompensasjon og blir beskattet til ordinære skattesatser For eksempel, hvis en ansatt får 100 aksjer av A-aksje til en utøvelseskurs på 25, er markedsverdien av aksjen på tidspunktet for trening 50 Bargain-elementet på Kontrakten er 50 - 25 x 100 2500. Merk at vi antar at disse aksjene er 100. Salget av sikkerheten utløser en annen skattepliktig begivenhet. Hvis arbeidstakerne bestemmer seg for å selge aksjene umiddelbart eller mindre enn et år fra trening, vil transaksjonen bli rapportert som en kortsiktig gevinster eller tap og vil bli skattepliktig til ordinære skattesatser Hvis arbeidstakeren bestemmer seg for å selge aksjene et år etter utøvelsen, vil salget bli rapportert som langsiktig gevinst eller tap og Skatten vil bli redusert. Inklusiv aksjeopsjoner ISO mottar spesiell skattemessig behandling. Tilskuddet er ikke en skattepliktig transaksjon. Ingen skattepliktige hendelser rapporteres ved utøvelse, men kjøpselementet i en insentivaksjonsopsjon kan utløse alternativ minimumsskatt AMT. Den første skattepliktige Hendelse skjer ved salget. Dersom aksjene selges umiddelbart etter at de er utøvet, behandles forhandlingselementet som ordinær inntekt. Gevinsten på kontrakten vil bli behandlet som en langsiktig kapitalgevinst dersom følgende regel er hedret aksjene må holdes i 12 måneder etter trening og bør ikke selges til to år etter tildelingsdatoen. For eksempel, anta at Aksje A er innvilget 1. januar 2007 100 innvilget. Konsernsjefen utøver opsjonene 1. juni 2008 Skulle han eller hun ønske å rapportere gevinsten på kontrakten som en langsiktig kapitalgevinst, kan aksjen ikke bli solgt før 1. juni 2009. Andre overveielser Selv om tidspunktet for en opsjonsstrategi er viktig, er det andre hensyn tiltak som skal gjøres Et annet sentralt aspekt ved opsjonsplanleggingen er hvilken effekt disse instrumentene vil få på samlet aktivaallokering. For en investeringsplan å lykkes, må aktiva være behørig diversifisert. En ansatt skal være skeptisk til konsentrerte stillinger på selskapets s lager De fleste finansielle rådgivere antyder at aksjemarkedet bør utgjøre 20 på det meste av den samlede investeringsplanen. Mens du kan føle deg komfortabel å investere en større andel av porteføljen din i ditt eget selskap, er det bare sikrere å diversifisere. Rådfør deg med en finansiell og skattespesialist for å bestemme Den beste utførelsesplanen for din portefølje. Budsjett Konseptuelt er opsjoner en attraktiv betalingsmåte. Hvilken bedre måte å oppmuntre ansatte til å delta i veksten av et selskap enn ved å gi dem et stykke kaken. I praksis er imidlertid innløsning og beskatning av disse instrumentene kan være ganske kompliserte De fleste ansatte forstår ikke skatteeffekter av å eie og utøve deres opt ioner Som følge av dette kan de bli tungt straffet av Uncle Sam og savner ofte noen av pengene som genereres av disse kontraktene. Husk at selger medarbeiderbeholdning umiddelbart etter trening vil føre til høyere kortsiktig kapitalgevinstskatt. Venter til salget kvalifiserer for den mindre langsiktige kapitalgevinstskatten kan du spare hundrevis eller tusenvis. Renten som en innskuddsinstitusjon låner midler til i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor US Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.An ini tialbud på et konkursselskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et tilbudsbasseng.